Инструменты финансового и инвестиционного анализа

Вернуться на методику финансовая математика

Параметры инвестиционного проекта

Инвестиционная деятельность присуща практически любой компании, действующей в экономическом пространстве стран с рыночной экономикой. Чтобы выстоять в конкурентной борьбе компания должна постоянно направлять средства (свои и заемные) на закупку материальных ценностей, необходимых для обновления, расширения и диверсификации производства. Инвестиции могут быть самые разнообразные - от вложений капитальных ресурсов в ремонт выходящего из строя оборудования до приобретения целых заводов. Прежде чем осуществить инвестицию, компания должна оценить все ее финансовые последствия. Такая оценка проводится в рамках планирования инвестиций.

В программе вычисляются следующие параметры инвестиционного проекта:
NPV - чистая текущая стоимость,
DPI - дисконтированный индекс доходности,
IRR - внутренняя норма доходности,
DPP - срок окупаемости в текущих стоимостях,
MIRR - модифицированная внутренняя норма доходности,
PP - срок окупаемости,
MNPV - модифицированная чистая текущая стоимость,
NV - текущая стоимость,
MIRR(бар. став) - модифицированная внутренняя норма доходности с реинвестицией по цене капитала,
NRR - чистая норма доходности,
MNRR - модифицированная чистая норма доходности,
D - дюрация.

Подробнее о этих параметрах в методике инвестиционного анализа.

Пример. Сравните два варианта инвестирования.
Первый вариант: сумма в 100 000 рублей кладется на счет в банке по схеме сложных процентов на 3 года под 10% годовых.
Второй вариант: на всю сумму покупается пакет акций, цена пакета также 100 000 рублей
в конце первого года дивиденды и рост стоимости пакета составил 13 800 рублей,
в конце второго: 11 400 рублей,
в конце третьего: 16 300 рублей, плюс 100 000 от продажи акций. Полученный доход клался в банк на депозит под 4% годовых.

Определим текущую стоимость, для первого варианта, по формуле сложных процентов:
NV1 = 100 000 * 1 + (10/100)3 - 100 000 = 33 100 рублей,

Для второго варианта просто сложим полученный доход:
NV2 = - 100 000 + 13 800 + 11 400 + 116 300 = 41 500 рублей

Для того, чтобы узнать на сколько больше будет прибыль во втором варианте, с учетом барьерной ставки (в данном случае 10%) и уровня реинвестирования (4%) определим значение модифицированной чистой текущей стоимости:

MNPV = 13 800 * (1+ 4/100)2 / 1.13 + 11 400 * (1+ 4/100)1 / 1.13 + 116 300 * (1+ 4/100)0 / 1.13 - 100 000 =

13 800 * 1,04*1,04 / 1,331 + 11 400 * 1,04 / 1,331 + 116 300 * 1 / 1,331 - 100 000 = 7 499,68 рублей

Прибыль во втором варианте будет больше на 7 499,68 рублей

Программная реализация данной методики финансовой математики сделана в: "Альтаир Финансовый калькулятор 2.xx".

На примере расчета параметров инвестиционного проекта можно увидеть, как применять программу "Альтаир Финансовый калькулятор 2.xx" на практике.



Главная Методики финансового и инвестиционного анализа Финансовая математика Параметры инвестиционного проекта
Copyright  © 2021 by Altair Software Company. Потенциальным спонсорам программ и проекта.
 
Финансовый анализ: финансовая математика, анализ хозяйственной деятельности предприятия, факторный анализ, инвестиционный проект.Методики финансового анализа: облигации, вексель, аннуитет, сложный процент, рентабельность, ликвидность, инвестиции, платежеспособность, леверидж.Программы финансового анализа серии Альтаир: Финансовый калькулятор, Анализ финансовой отчетности, Оптимизация структуры капитала.Задачи по экономике, по финансам, по инвестициям.Электронная экономическая библиотека, экономическая теория, книги по экономике, литература.Статьи о финансовом анализе, Статьи по экономике.Финансовый калькулятор On-line.FAQ о сайте Инструменты финансового анализа и программах Альтаир.

Добавить сайт "Инструменты финансового и инвестиционного анализа" в Избранное/Закладки